Доверительное управление деньгами что это такое


Как правильно дать деньги в доверительное управление

Инвесторы часто говорят, что инвестировать деньги хотя бы под 20% в год не такая уж и сложная задача. При этом кругом полно мошенников, которые предлагают куда больший процент. Я бы хотел инвестировать накопленные средства под доверительное управление какой-либо компании, но не знаю, как и кого выбрать.

Подскажите, с чего начать, на что обратить внимание? Может быть, порекомендуете конкретного инвестора или фонд?

R.

В инвестициях есть взаимосвязь риска и доходности: чем больше потенциальная доходность, тем выше риск. Всегда помните, что большие доходности обычно связаны с риском потерять вложенное.

Что касается простоты инвестирования под 20% в год, то многое зависит от ситуации на фондовом рынке. Сделать 20% за год, когда фондовый рынок вырос на 10%, — отличный результат. Сделать 20%, когда он вырос на 40%, — результат так себе. Напомню, что в начале 2015 года были даже банковские вклады под 20% годовых.

Доходность инвестиций нужно сравнивать с инфляцией, ставками по депозитам, динамикой соответствующего фондового индекса.

В России есть три основных способа передать профессионалам свои деньги для их приумножения. Это паевые инвестиционные фонды, индивидуальный инвестиционный счет с доверительным управлением и обычное доверительное управление.

ИИС с доверительным управлением. УК предлагают открыть у них такой счет, выбрав одну из предложенных стратегий инвестирования. Средствами на счете управляет УК в рамках выбранной стратегии. Этот вариант интересен налоговыми льготами: можно получить 13% от суммы пополнения ИИС за год или вообще не платить НДФЛ с доходов на ИИС. Порог входа обычно 50—100 тысяч рублей, при этом за календарный год на ИИС можно внести не более 1 млн рублей.

Обычное доверительное управление. Такой вариант подходит только состоятельным инвесторам. Зачастую порог входа — от нескольких миллионов рублей, если речь о готовых стратегиях. Чтобы УК составила и поддерживала по-настоящему индивидуальный инвестиционный портфель, его размер должен измеряться в десятках миллионов рублей. Недавно появились сервисы робоэдвайзинга, которые тоже предлагают доверительное управление, но порог входа гораздо меньше.

В России множество УК, крупнейшие связаны с банками. Например, существуют «Сбербанк Управление Активами», «ВТБ Капитал Управление активами» и другие. Есть и независимые УК, например, «Доходъ», «Арсагера».

Многие компании предлагают одновременно и ПИФы, и ИИС с доверительным управлением, и обычное доверительное управление.

Вот на что стоит обратить внимание при выборе УК.

Наличие лицензии. Зайдите на сайт УК и найдите там сведения о компании. Узнайте, есть ли у нее лицензия на деятельность по управлению ценными бумагами. Проверьте, есть ли сведения о компании на сайте ЦБ в реестре лицензий.

Рейтинг надежности. Посмотрите в рейтингах, например, РА «Эксперт», насколько надежна компания. Максимальная надежность А++ или ААА. При прочих равных лучше работать с УК с рейтингом от А++ до B++.

Объем активов под управлением. Чем больше этот показатель, тем лучше. У лидеров рынка он составляет сотни миллиардов рублей

Доходность. Например, можно сравнить доходность ПИФа акций с доходностью соответствующего индекса акций полной доходности (то есть с учетом дивидендов) хотя бы за несколько лет. Чем меньше ПИФ отстает от индекса, тем лучше.

Размер издержек. Когда сравниваете продукты нескольких УК, лучше выбрать компанию с минимальными комиссиями за управление и ввод-вывод средств. Учтите, что комиссия за управление взимается даже при отсутствии дохода.

Удобство взаимодействия. Хорошо, если приобрести паи ПИФов или открыть ИИС можно прямо через сайт УК. Кому-то важно, чтобы рядом с домом или работой был офис УК или ее агента — представителя.

Можно часть средств отдать в управление одной УК, а часть — другой. Это снизит риск потери средств из-за проблем или ошибок УК.

Доходность вложений зависит от стратегии, ситуации на фондовом рынке, действий УК и комиссий.

Кроме УК, услуги доверительного управления оказывают и «частники». Некоторые трейдеры и инвесторы управляют деньгами других людей, совершая за них сделки за комиссию — обычно за процент от прибыли.

Есть два основных варианта:

  1. Передать деньги управляющему, он на своем счете будет с ними работать. Можно лишиться всех денег, если управляющий окажется мошенником.
  2. Дать управляющему доступ к вашему брокерскому счету или ИИС. Рисков меньше, но все равно есть шансы потерять деньги из-за неудачных сделок.

Вероятность встретить неквалифицированного управляющего или мошенника велика. Если не хотите инвестировать самостоятельно, лучше обращайтесь в управляющие компании с лицензией, а не к частным лицам. Это безопаснее.

Доверять все деньги одному управляющему не стоит.

Сначала выберите, что вам лучше подходит: ПИФ, ИИС с доверительным управлением или обычное доверительное управление. У каждого варианта есть свои плюсы и минусы. Отталкивайтесь от имеющихся сумм и горизонта инвестирования.

Выбирая УК, ориентируйтесь на размер средств под управлением, величину комиссий, удобство взаимодействия. У компании должна быть лицензия на деятельность по управлению ценными бумагами.

Сотрудничество с частными управляющими более рискованно: можно встретить мошенника.

При управлении ценными бумагами запрещено гарантировать доходность. Данные о прошлой доходности не позволяют узнать будущую.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, дорогих покупках или семейном бюджете, пишите: [email protected] На самые интересные вопросы ответим в журнале.

Что такое доверительное управление денежными средствами

Финансовый кризис и связанные с ним денежные потери заставили граждан внимательнее отнестись к возможностям, которые предоставляет доверительное управление активами. Среди клиентов управляющих компаний появились те, кто намерен грамотно распорядиться сравнительно небольшими денежными средствами: наследством, пенсионными накоплениями.

На рынке можно встретить огромное число способов вложения денежных средств: от операций на валютном рынке до инвестирования в рекламу или платежные терминалы. Чтобы сохранить и приумножить капитал, следует найти адекватные финансовые инструменты. Но обычному гражданину, не имеющему достаточных знаний и опыта, сделать такой выбор бывает крайне сложно. Самостоятельно распоряжаясь деньгами, средний инвестор рискует их попросту потерять.

Под доверительным управлением денежными средствами понимают передачу их определенному доверенному лицу, которое обеспечивает владельцу денег прибыль за некоторое вознаграждение. Основы подобных экономических отношений прописаны в Гражданском кодексе РФ. Объектом управления могут быть самые разные виды имущества: ценные бумаги, предприятия, некоторые имущественные права и, конечно, денежные средства.

В настоящее время в доверительное управление может быть передана любая сумма, а не только солидный денежный капитал. Инвестиции, которые проводят управляющие компании, способны сберечь и даже увеличить накопления, что делает доверительное управление хорошей страховкой на случай экономических неурядиц.

Управление денежными средствами может быть активным, пассивным и смешанным. При пассивном управлении инвестиции формируются при участии клиента. Перечень инвестиций зависит от того, готов ли клиент разделить с управляющей компанией ответственность за риски. При таком режиме сотрудничества управляющий не имеет права менять состав инвестиций без разрешения клиента. Пассивное управление деньгами дает хороший результат на длительных временных отрезках.

В краткосрочной перспективе чаще всего прибегают к стратегии активного управления денежными средствами. В этом случае решение об изменении структуры инвестиционного портфеля принимает управляющий. Информируя клиента о наиболее важных принятых решениях, он вправе не оповещать владельца денег о конкретных сделках. Риски при таком ведении дел несколько выше, чем при пассивном управлении.

Преимущества доверительного управления очевидны. Инвестируя на рынке частным образом, владелец активов вынужден самостоятельно изучать ситуацию, делать прогнозы и на этом основании принимать решение о покупке активов. При доверительном управлении всю эту работу выполняет квалифицированный управляющий. Инвестору нужно лишь предварительно выяснить репутацию той компании, которой он намерен доверить свои денежные средства.

Другие плюсы сотрудничества с управляющей компанией: экономия времени инвестора, индивидуальный подход, высокая мобильность и оперативность управляющей структуры. Операции с деньгами могут быть произведены по первому запросу со стороны клиента. Негативные реакции рынка опытный управляющий способен заметить раньше неискушенного частного инвестора.

Услуги по доверительному управлению денежными средствами может оказывать только лицензированная брокерская компания. При выборе управляющего необходимо обращать внимание на посредников, имеющих длительный опыт работы на рынке и устойчивую репутацию. Ряд полезных сведений частный инвестор способен получить из отчетности управляющих компаний, которую можно найти в открытом доступе.

Доверительное управление деньгами — что это такое? Виды и типы ДУ, доходность, риски

Skip to content

У человека может быть хороший капитал, но отсутствуют навыки управления им. В таком случае ему на помощь придет доверительное управление деньгами. Профессиональные участники рынка возьмут в управление какое-либо имущество собственника или его денежные средства, а затем начнут совершать с ним сделки так, чтобы получить в итоге прибыль. Существуют различные типы ДУ, каждый обладает своими достоинствами и недостатками.

Что такое доверительное управление (ДУ)?

Доверительное управление (ДУ) — это передача денежных средств либо иного имущества во временное пользование какой-либо организации, имеющей опыт на рынке инвестирования, с целью приумножения переданных средств за соответствующее вознаграждение.

Простыми словами, смысл ДУ заключается в том, что квалифицированный специалист получает во временное пользование какие-то активы собственника. Это могут быть:

  • денежные средства;
  • объекты недвижимости – квартира, дом, торговые площади, склады и т.д.;
  • ценные бумаги – акции, облигации, паи, доли и т.д.;
  • движимое имущество, например, автомобиль;
  • объекты интеллектуальной деятельности – авторские права, патенты и т.п.

Управляющий не становится владельцем переданных активов, но при этом может совершать с ними сделки. Например, если речь идет о деньгах, то есть множество вариантов куда можно инвестировать деньги – акции, облигации, векселя, паи фондов и т.п., либо можно торговать с их помощью на срочном или валютном рынке. Если в доверительное управление передается недвижимость, то управляющий может сдать ее в аренду или заложить, получив денежные средства, которые впоследствии будут инвестированы.

От владельца активов требуется заранее определить допустимую стратегию вложения средств, допустимые риски и желаемую доходность. Исходя из этого следует выбирать вариант инвестирования, компанию ДУ и конкретного управляющего.

Особенности заключения договора ДУ

Права и возможности доверенного лица (управляющего) прописываются в специальном договоре. В нем оговаривается:

  • сфера применения капитала (например, что деньги вкладываются в акции или в форекс);
  • допустимые риски (устанавливаются стоп-лоссы, чтобы успеть вовремя вывести остатки капитала);
  • ожидаемая прибыль – может быть как минимально гарантированная, как в структурных продуктах, либо не ограничиваться;
  • ответственность управляющего;
  • условия отзыва капитала со стороны доверителя (владельца активов);
  • форс-мажоры и т.п.

Если говорить простыми словами, то доверительное управление деньгами работает так: инвестор отдает профессиональному управляющему свои средства, а тот активно вкладывает их на рынке, чтобы извлечь максимальную прибыль. Работать приходится по схеме win—win, так как вознаграждение управляющего напрямую зависит от успешности инвестирования. Чем больше сможет заработать компания ДУ, тем больше ее вознаграждение. Поэтому управляющему невыгодно терять деньги инвестора, ведь в таком случае он останется без зарплаты.

Договор защищает от явного мошенничества и гарантирует, что управляющий не присвоит себе имущество инвестора. Например, если компания продаст квартиру без согласия собственника, то ей придется вернуть деньги, эквивалентные стоимости имущества. Аналогично и с прочими активами.

Нужно учитывать, что договор доверительного управления активами гарантирует только сохранность имущества инвестора, но никак не определенный уровень дохода. Конечно, в некоторых случаях доходность можно предсказать и запланировать – например, если собственник сдает через посредника квартиру, он может заранее определить уровень своего вознаграждения. Но если средства вкладываются в фондовый рынок или управляющий спекулирует на форексе, то для определения потенциального дохода можно опираться только на прошлые данные.

Инвестору, передающему денежные средства или ценные бумаги в ДУ, следует быть готовым к потенциальным убыткам из-за ситуации на рынке.

Особенности доверительного управления

Доверительное управление – довольно широкая сфера. В качестве доверенного имущества может выступать буквально что угодно, способное в перспективе приносить доход. Но чаще всего в ДУ передают денежные средства.

Доверительное управление деньгами имеет свои особенности:

  • инвестор должен быть готов к повышенным рискам – доход не всегда предсказуем, на краткосрочной дистанции возможно снижение прибыли, да и в долгосрочной перспективе стратегия управляющего может оказаться убыточной;
  • необходимо заранее обговорить сферу инвестирования средств – например, управляющий вкладывает деньги только в фондовый рынок или спекулирует на валютных парах на форексе;
  • доходность в прошлом не гарантирует такой же прибыльности в будущем – поэтому не стоит рассчитывать, что раз вот эта компания в прошлом году заработала 20% годовых, то значит, что за 5 лет она удвоит капитал вкладчиков;
  • убытки могут произойти из-за валютной переоценки – так, если инвестиции совершались в долларах, но инвестору нужны рубли, то при снижении курса доллара возможен убыток (например, курс за год упал на 5%, а доходность инвестиций составила 3%, в результате образовался убыток в 2%);
  • деньги в ДУ не страхуются, как вклады в банке, поэтому при наличии убытков с ними придется смириться.

Доходность доверительного управления

Также нужно обязательно анализировать стратегию, к которой прибегает управляющий. Если он инвестирует в основном в облигации и фонды, то прибыль будет более предсказуемой, особенно, на долгосрочной дистанции. Здесь, в принципе, результаты доверительного управления денежными средствами в прошлом в целом будут соответствовать будущим доходностям.

Если же упор делается на акции, то результат инвестирования более непредсказуемый. Если в первый год управляющий может получить 40% прибыли, то на следующий может потерять 20% капитала с такой же вероятностью. Более того, если в один год удалось получить повышенную прибыль, то на следующий, скорее всего, будет зафиксирован убыток – рынки всегда цикличны. К этому нужно быть готовым.

В целом доходность управляющих нужно смотреть на долгосрочной дистанции и сравнивать с бенчмарком. Например, если фонд или частный управляющий вкладывают в российские корпоративные облигации, то сравнивать доходность нужно с индексом корпоративных облигаций RUCBITR или композитным индексом RUABITR, включающим в себя государственные и корпоративные облигации. Если же управляющий активами инвестирует в акции, то для сравнения подойдут индекс РТС, индекс Мосбиржи или индекс «голубых фишек» в зависимости от включенных в портфель активов.

В целом, если доходность управляющего больше, чем бенчмарк, то его торговлю можно считать успешной. Это касается как прибыльных, так и убыточных периодов. Например, если в хороший год индекс подрос на 20%, а управляющий получил 25%, то это отличный результат. Если же в плохой год индекс обрушился на 10%, а доверительный управляющий потерял только 5%, то это тоже хорошо. Значит, ему удается работать на опережение, и в долгосрочной дистанции он заработает больше, чем принесет прибыли пассивное инвестирование в индекс.

Плюсы и минусы ДУ

Самый главный и очевидный плюс доверительного управления деньгами – для инвестора он выглядит полностью как пассивный доход. Владелец активов просто передает их по договору профессиональному брокеру, и уже тот извлекает доход. Это полезно, если сам инвестор не обладает должными знаниями и умениями, или у него просто нет времени на активное управление.

Другие плюсы:

  • юридическая защищенность – активы, переданные по ДУ, не могут быть присвоены управляющим или целенаправленно проданы в убыток;
  • контроль – инвестор сам определяет возможные риски, стратегию вложения и прописывает ограничения, при которых капитал должен быть выведен;
  • налоговые льготы – если открыть ДУ на ИИС, то можно получить дополнительную прибыль за счет налоговых преференций;
  • возможность защиты капитала и получения определенной доходности – например, в структурных продуктах предусмотрена «вилка»: минимальная доходность, к примеру, 5%, и максимальная, например, 20%, либо ограничивается убыток (обычно на уровне 95% капитала);
  • капитализация процентов – управляющий реинвестирует полученную прибыль от купонов, дивидендов и прироста капитала, в результате может получить более впечатляющий финансовый результат.

Есть еще такие неочевидные плюсы, обусловленные особенностями законодательства в сфере доверительного управления капиталом:

  • при расторжении брака активы, переданные в ДУ, не считаются совместно нажитым имуществом и не делятся (исключение – если иное указано в брачном договоре);
  • при банкротстве средств на ДУ не включаются в конкурсную массу;
  • при передаче активов на ДУ в оффшорные компании можно не платить налоги в РФ (но оффшорные фонды априори более рискованны, чем находящиеся в российской юрисдикции);
  • при желании можно скрыть свою личность, т.е. средства будут переданы в ДУ анонимно – это полезно, если необходимо скрыть капиталы и защитить приватность.

Минусы ДУ

Но следует учитывать и минусы доверительного управления денежными средствами:

  • отсутствие достаточной прозрачности – не все фонды и управляющие публикуют отчетность в достаточном виде, на протяжении дня непонятно, какие сделки открывают и закрываются;
  • высокие комиссии – при пассивном инвестировании в те же ETF комиссии на порядок ниже (на уровне сотых долей процента, в фондах же комиссии могут достигать 3-5% в год);
  • прибыль дополнительно «съедается» издержками фонда;
  • доходность в большинстве случае не гарантирована.

Есть еще неторговые риски, которые приходится иметь в виду. Например, умышленная потеря капитала управляющим или же «таинственное» исчезновение компании доверительного управления. Но, как правило, это относится только к откровенно мошенническим фондам. Если же компания ДУ имеет все лицензии и разрешения от Центробанка России и зарегистрированы на территории РФ, то подобных проблем не возникает.

Кто может осуществлять ДУ?

Просто так оказывать услуги по доверительному управлению деньгами и иными активами не может ни одна компания или частное лицо. Для этого необходимо специальное разрешение от контролирующего органа – лицензия. Исключение составляет рынок форекс – но он в принципе не регулируется, поэтому и услуги, оказываемые форекс-брокером, не подлежат контролю и, соответственно, лицензированию.

В соответствии со статьей 1015 Гражданского кодекса РФ, доверительным управляющим может выступать:

  • индивидуальный предприниматель;
  • коммерческая организация;
  • некоммерческая организация;
  • гражданин (физическое лицо).

При этом в роли управляющего не может выступать унитарное предприятие, товарищество, государственный или муниципальный орган.

Чаще всего в роли доверительных управляющих выступают банки, брокерские конторы, частные дилеры. Например, Сбербанк Управление активами, Финам, Доходъ, Арсагера и т.д. Большинство управляющих компаний (УК) тесно связаны с банками или являются их дочерними компаниями.

Классификация типов доверительного управления

По характеру взаимодействия между управляющим и клиентом выделяют следующие виды доверительного управления деньгами:

  1. Полное – клиент передает УК полный контроль над счетом. Управляющий сам вкладывает средства по своему усмотрению (действуя, естественно, в соответствии со стратегией). Здесь участие инвестора минимальное, а доход, в принципе, ничем не ограничен.
  2. По согласованию – управляющий находит удачный момент для входа на рынок, связывается с клиентом и сообщает ему об идее. Получив добро, УК реализует стратегию. Здесь инвестор получает некий контроль над своими средствами. Если сделка кажется ему сомнительной, то он может заблокировать ее выполнение. Без разрешения клиента управляющий ничего не будет делать с деньгами.
  3. По приказу – здесь всё наоборот: инвестор сам звонит управляющему и распоряжается о покупке / продаже активов. Фактически УК выполняет роль технического работника, который просто выполняет распоряжения клиента. Этот способ подходит, если у инвестора нет необходимой технической подготовки или ему просто недосуг разбираться со всеми техническими моментами. При этом способе управления подразумевается, что инвестор сам глубоко погружен в рынок.

Какой способ выбрать – зависит от подхода инвестора. Если он действительно погружен в финансовую ситуацию и хочет полностью контролировать процесс, то ему следует выбирать ДУ по приказу. Если хочется просто передать деньги профессиональному трейдеру и ждать результата – то полное управление.

Важный момент: если говорить о доверительном управлении активами, например, недвижимостью или транспортом, то здесь лучше выбирать «серединный» вариант, т.е. по согласованию. Управляющий займется поиском оптимального способа заработать на активах, а инвестор выберет конкретный подход.

Виды доверительного управления

Существуют различные формы доверительного управления средствами. Каждый – со своими возможностями, рисками, особенностями управления и порогом входа. Каждому инвестору необходимо выбрать подходящий именно ему способ передать деньги в доверительное управление.

Структурные продукты

Самый простой способ – купить специальный структурный продукт в банке или у частного брокера. Работает он так:

  • инвестор передает управляющему определенный капитал;
  • управляющий вкладывает часть средств, например, 95%, в надежный актив – депозит или ОФЗ;
  • другая часть средств (остаток) вкладываются в различные активы – чаще всего в акции определенной компании под конкретную инвестиционную идею, например, в расчете на рост котировок Apple;
  • по окончании срока инвестирования клиенту передаются деньги: гарантированное вознаграждение + премия, если инвестиционная идея оправдывается.

Особенности доверительного управления деньгами через структурные продукты:

  • Если же инвестидея провалилась (акции Apple так и не достигли нужного значения), то премия выплачивается в меньшем размере или вообще не выплачивается (если котировки ушли ниже начального значения).
  • Гарантированный доход может варьироваться. Обычно это 5-10% годовых. Чем больше средств инвестор вкладывается в «гарантированную» часть, тем больше защищены риски, но тем меньше потенциальная прибыль.
  • Структурные продукты удобны начинающим инвестором, которые не хотят анализировать рынок и целиком полагаются на мнения профессиональных трейдеров. Порог входа в них достаточно высок – обычно от 100 тысяч рублей.
  • Плюс структурных продуктов – инвестор получит хоть какую-то доходность, а рисков потери капитала практически нет (но при этом, конечно, можно повысить плану возможной доходности за счет большей рисковой части).
  • Минус этого способа заключается в том, что средства не будут диверсифицированы: фактически инвестор делает ставку только на два актива. При самостоятельной торговле или при передаче средств в фонды можно диверсифицироваться гораздо шире и за счет этого снизить риски.

ПИФы, БПИФы и ETF

Один из самых популярных способов воспользоваться услугой доверительного управления денежными средствами – инвестирование средств в различные фонды. Управляющие вкладывают средства инвесторов в активы, которые оговорены в правилах, например, в акции определенной страны, еврооблигации или ОФЗ. Есть фонды фондов, которые инвестируют средства в другие фонды или служат «оберткой» для ETF, недоступных для покупки частными лицами. Если фонды недвижимости, которые расходуют средства инвесторов для скупки недвижимого имущества и его перепродажи либо сдачи в аренду.

Самыми надежными, но и недостаточно доходными, являются фонды облигаций и еврооблигаций. Большую прибыль при умеренном риске дают смешанные фонды.

Основное преимущество фондов – широкая диверсификация активов. Фонды за счет большого объема средств под управлением могут инвестировать в сотни и даже тысячи эмитентов. Поэтому даже при небольшом вкладе клиенты фондов получают «под капотом» несколько акций или облигаций разом.

В России наибольшее распространение имеют такие виды:

1. Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) – активно управляемые фонды. В соответствии со стратегией управляющие формируют инвестиционный портфель, например, из акций «голубых фишек» на фондовом рынке России. Чем больше стоимость активов, находящихся под управлением ПИФа, тем дороже стоит его пай. Задача инвестора – купить пай дешевле и продать дороже. В перспективе паи ПИФов растут за счет удорожания активов и реинвеста купонов и дивидендов.

Особенности:

  • За счет активного управления ПИФы могут как обыграть рынок, так и получить доход даже ниже депозитов. Поэтому нужно смотреть на мастерство управляющих и стратегию – т.е. куда именно вкладывают деньги фонды.
  • Комиссии ПИФа могут достигать 3-5% в год. Обычно 1% берется при покупке, и 1% при погашении и еще порядка 1-2% берется за управление. Сократить расходы можно, если продавать паи после 3 лет владения – тогда можно получить налоговый вычет в размере 3 млн рублей за каждый год владения.

2. Биржевые фонды (ETF) – в отличие от активно управляемых, ETF придерживаются стратегии пассивного инвестирования и следуют за индексом. Например, знаменитый SPY отслеживает индекс S&P500, в который входит более 500 компаний США максимальной капитализации. QQQ вкладывает в акции индекса NASDAQ-100 (100 самых дорогих технологических компаний США).

В России имеются ETF от компаний FinEx и ITI Funds. Можно инвестировать в казначейские облигации США, российские евробонды и корпоративные облигации, индексы Японии, США, России, Китая, Великобритании, Германии и даже Казахстана.

За счет того, что эти фонды просто следуют индексу и не предполагают активного управления, то и издержки на их обслуживание минимальные. Так, отсутствуют комиссии за погашение и иногда даже за управление. За покупку пая ETF берут буквально десятые или даже сотые доли процента.

3. Биржевые ПИФы (БПИФы) по своему статусу находятся между обычными ПИФами и ETF. Их еще называют ETF по российскому праву. БПИФы следуют за определенным индексом, но в то же время управляющие могут отступить от стандартной структуры активов, если видят потенциал заработка или, напротив, хотят защитить капитал от возможных потерь.

Поэтому тарифы на доверительное управление деньгами в БПИФах выше, чем в традиционных ETF, но ниже, чем в ПИФах. При этом потенциальная доходность БПИФов выше, чем у индексов за счет реинвеста дополнительной прибыли из-за купонов и дивидендов.

Прямое доверительное управление на фондовом рынке

Его оказывают специализированные компании, в том числе брокеры. Для клиента составляется индивидуальный инвестиционный портфель с учетом всех его требований, целей и предпочтений. Затем УК берет портфель под свой контроль и стремится извлечь из вложений максимальную прибыль.

Стратегия инвестирования полностью определяется ключевой задачей. Если это просто сохранение средств, то активы покупаются по стратегии «купи и держи». Если нужно прирастить объем капитала в максимальные сроки, то УК может применить спекулятивные меры работы.

Порог входа в такие инвестиции начинается от нескольких миллионов рублей. Следовательно, прямое доверительное управление деньгами возможно только для состоятельных клиентов.

Трасты

Трасты – отличный способ «пристроить» не только деньги и ценные бумаги, но и недвижимые активы. Структура традиционного трастового фонда такова:

  • учредитель – лицо, которое создает фонд и определяет его специфику;
  • управляющий (доверительный собственник) – лицо или организация, которая занимается непосредственно управлением переданных средств в соответствии с соглашением и получает вознаграждение в виде процента от прибыли;
  • бенефициар – выгодоприобретатель, лицо, которое получает доход от средств, переданных в управление.

Чаще всего создаются семейные трасты, учредителем которых являются родители, в роли управляющего выступает финансовый аналитик или инвестиционная компания, а выгодоприобретателем являются дети.

Учредитель, передавший средства в траст, фактически утрачивает их, а права на них получает бенефициар. Трасты выгодны тем, что полученная прибыль не облагается налогом, переданное в траст имущество не подлежит разделу в случае развода и не реализуется при банкротстве. Кроме того, в случае смерти учредителя средства траста передаются выгодоприобретателю, т.е. в фонд можно передать активы, которые планировалось завещать.

В России законодательство в сфере трастовых организаций де-факто не сформировано и очень противоречиво, а вот в западных странах трасты – один из основных способов передать свои капиталы детям.

ПАММ-счета

ПАММ-счета – это доверительное управление деньгами на рынке форекс. Суть его заключается в том, что клиент передает часть средств профессиональному трейдеру в управление. Тот торгует на форексе по оговоренной стратегии, а полученная прибыль делится между инвесторами и управляющим в определенной пропорции (чаще всего – 50/50).

Некоторые типы ПАММ-счетов предполагают не передачу денег в доверительное управление, а копирование сделок. Инвестор просто подключается ко счету управляющего, а автоматизированный помощник занимается переносом тех же сделок. Такие типы счетов доверительного управления на форекс называются ЛАММ-счета. При желании инвестор может подключиться сразу к нескольким счетами и копировать сделки нескольких трейдеров – это поможет застраховаться от рисков.

При вложении в традиционные ПАММы тоже рекомендуется создавать диверсифицированный портфель из нескольких счетов. Причем нужно, чтобы управляющие торговали на разных валютных парах и использовали разные стратегии торговли на форекс. Правильная диверсификация позволит регулярно получать доход на форексе от действий управляющего.

Как выбрать подходящую управляющую компанию?

Какую бы форму доверительного инвестирования вы не выбрали, в итоге необходимо правильно отобрать управляющую компанию, которой и будут переданы капиталы. Особенно, если учитывать, что многие УК одновременно предлагают и прямое доверительное управление капиталом, и ИИС с ДУ, и ПИФы, и биржевые ПИФы. Можно изначально выбрать 2-3 самые надежные и работать только с ними.

Наиболее весомые критерии:

  • Наличие лицензии от ЦБ РФ

    . Это значит, что управляющая компания работает на территории России законно. Проверить наличие лицензии можно в реестре ЦБ. Если УК предлагает лицензию от государства, зарегистрированного в оффшоре, то лучше ей не доверять – в случае проблем местное законодательство окажется на стороне компании, а не клиента.
  • Рейтинг надежности

    . Его составляют большинство российских рейтинговых компания, например, РА Эксперт или Национальное рейтинговое агентство. Они оценивают УК по многим критериям и присваивают максимальный рейтинг только надежным управляющим с хорошей материальной базой и достаточным опытом работы. Оптимальным является выбор УК с рейтингом от В++ и выше по национальной рейтинговой шкале – а еще лучше А++.
  • СЧА под управлением

    . Чем больше средств находится под управлением у фонда, тем больше у него возможностей для диверсификации и хеджирования рисков. У лидеров рынка под доверительным управлением находятся сотни миллиардов рублей.
  • Число активных клиентов и их прирост

    . Если клиенты массово идут в компанию и доверяют ей деньги, это значит, она хорошо показывает себя на рынке и инвесторы остаются довольны. Это как раз тот случай, когда лучше идти за толпой.
  • Доходность

    . Этот вопрос немного освещался выше. Сама по себе доходность ничего не показывает, поэтому нужно сравнивать доходность фонда бенчмарком – наиболее близким по составу активов индексом. Если УК зарабатывает больше, то это хорошо.
  • Комиссионные и издержки

    . Если компания берет слишком большие комиссии за управление, то итоговая доходность может оказаться ниже, чем в той УК, где доходность не такая большая, но комиссии меньше. Поэтому считайте, сколько вы в итоге заработаете с учетом издержек.
  • Личности управляющих

    . Посмотрите, кто именно управляет капиталом. Бывает, что компания хорошая, но ее кадровые решения спорные. Узнайте биографию и опыт управляющего. Возможно, он всю жизнь занимался инвестициями в недвижимость, а тут его поставили руководить ПИФов облигаций. Понятно, что больших успехов здесь, скорее всего, не будет.
  • Насколько удобно работать

    . Можете ли вы открыть счет онлайн? Как производится контроль за доверенными активами? Как часто УК публикует отчетность? Есть ли офисы в шаговой доступности – всё эти и многие другие вопросы вы должны себе задать.

В целом нужно помнить, что выбор УК для доверительного управления деньгами – это не навсегда. Если компания чем-то вас не устроит, её всегда можно сменить.

Чтобы проверить, насколько управляющая компания соответствует вашим требованиям, можно передать ей в управление небольшую часть капитала. Если всё понравится – добавите средств. Если нет – выведите остатки и попробуете что-то еще.

Рейтинг компаний ДУ

Один из главных критериев оценки инвестиционной компании – объем средств под ее управлением. По данным Эксперт РА и НРА наиболее крупными управляющими компаниями в 2019 году, состоящие на высоких позициях в рейтинге компаний доверительного управления деньгами, являются:

  • Сбербанк Управление Активами – 786 млрд рублей, в т.ч. 62 млрд рублей в ПИФах;
  • ВТБ Капитал Управление Активами – 752 млрд рублей;
  • Открытие – 686 млрд рублей;
  • ТКБ Инвестмент Партнерс – 533 млрд рублей;
  • Регион – 516 млрд рублей;
  • Лидер – 474 млрд рублей;
  • Альфа-Капитал – 343 млрд рублей;
  • Газпромбанк – 334 млрд рублей;
  • Прогрессивные инвестиционные идеи – 295 млрд рублей;
  • Трансфингруп – 239 млрд рублей;
  • Ай Кью Джи Управление активами – 177 млрд рублей;
  • КапиталЪ – 102 млрд рублей;
  • РСБХ Управление активами – 98 млрд рублей;
  • Ингосстрах – Инвестиции – 94 млрд рублей;
  • Конкорд Управление Активами – 92 млрд рублей.

Рейтинг ДУ по надежности

Другой вариант рэнкинга – по надежности. Этот критерий включается в себя множество параметров, в том числе объем средств под управлением, инвестиционную стратегию, диверсификацию направлений работы, профессионализм трейдеров и аналитиков, резервы и т.д.

По версии Эксперт РА наиболее надежными компаниями доверительного управления активами с оценкой А++ являются:

  • Открытие;
  • ВТБ Капитал;
  • КапиталЪ Управление активами;
  • Ингосстрах-Инвестиции;
  • Регион Траст;
  • Сбербанк Управление активами;
  • Лидер;
  • Газпромбанк;
  • ТКБ Инвестмент Партнерс;
  • Альфа-Капитал и ряд других.

Рейтингом А+ обладают Трансфингруп, Уралсиб, Национальная управляющая компания. Остальные УК обладают рейтингом А и ниже.

Как не спутать ДУ с хайпами и пирамидами?

На рынке представлено достаточно много компаний, занимающихся услугами доверительного управления денежными средствами, и многие из них предлагают свои услуги онлайн. Но в тоже время в интернете можно наткнуться на предложения от компаний, которые не являются доверительными.

Точнее, под маской полноценных компаний ДУ скрываются обыкновенные финансовые пирамиды – хайпы. Они не ведут реальной инвестиционной деятельности, а выплаты новым вкладчикам производят за счет уже скопленных средств от прежних клиентов. Как только на счете такой псевдоинвестиционной компании скапливается приличная сумма, сайт и все вложения пропадают.

Как отличить подлинное ДУ от пирамиды?

Есть несколько критериев, чтобы определить, что перед вами мошенники:

  • Компания зарегистрирована в оффшоре

    . Чтобы вести законную деятельность на территории РФ, необходима лицензия от Центробанка. Если ее нет, то привлекать деньги от вкладчиков нельзя. К тому же лицензия от зарубежного государства свидетельствует о том, что обращаться в суд в случае чего придется тоже в зарубежное государство.
  • Обещается огромная, просто нереальная прибыль

    . Например, 10% в месяц. Понятно, что 120% годовых не может дать даже самый успешный трейдер. Даже на форексе нет таких цифр. Реальная УК не может давать гарантий прибыли, тем более, фиксированной.
  • Доход гарантирован, возможные риски отрицаются

    . На самом деле даже профессиональный управляющий понимает, что всё время в прибыль на рынках работать невозможно. Настоящая УК обязательно включает уведомление о рисках в пул документов, которые должен подписать клиент.
  • Частые выплаты

    . Если компания занимается реальной деятельностью, то она будет мотивировать клиентов к долгосрочным вложениям, так как беспорядочные изъятия / добавления средств плохо сказываются на доходности. Пирамида же будет завлекать ежедневными или даже ежечасными выплатами.
  • Не объясняется, откуда берется прибыль

    . На сайтах финансовых пирамид встречаются разве что общие фразы о финансовой независимости или наборы штампованных фраз о заработке на фондовых рынках либо

    криптовалюте

    . На сайтах реальных УК всегда можно найти отчетность, подробный анализ деятельности, состав активов под управлением, инвестиционную декларацию и прочие «скучные» документы.
  • Имеется щедрая партнерская программа

    . С ее помощью хайпы вербуют в свои ряды новых членов – это такой вид рекламы. Реальная же инвесткомпания не продвигается за счет реферальных систем. Она предпочитает давать скидки действующим клиентам за объем инвестиций или продолжительный срок работы.
  • О компании нет реальных отзывов

    . Если все отзывы о псевдо-ДУ находятся только на сайте самой компании или на сервисах, где отзывы и обзоры можно купить, то доверять ей не стоит. Еще сильнее стоит насторожиться, если отзывы только положительные. Настоящая УК вызывает как негативные, так и позитивные эмоции у клиентов.

Заключение

Доверительное управление – это реальный способ преумножить свои сбережения. Главное – выбрать надежную компанию и программу инвестирования, которая отвечает вашему риск-профилю. Тогда можно получить впечатляющие результаты инвестирования и добиться своей цели – сохранить, преумножить или передать свои средства потомкам.

Finmax Обзор Binarium Обзор Binary Обзор

Amarkets Обзор FinmaxFX Обзор Alpari Обзор

 Загрузка ...

Что такое доверительное управление: его определение и суть

Автор: Наталья Новикова Обновлено: 22.10.2017

Любой финансово грамотный человек, обладающий небольшим капиталом, хочет его правильно инвестировать. Получить высокий доход позволяют финансовые инвестиции в ПАММ-счета, на фондовую биржу, в ПИФы. Но для того чтобы грамотно управлять деньгами, необходимо иметь специальные знания и навыки, коими обладает далеко не каждый. В этом случае правильно распорядиться финансами поможет доверительное управление. В чем заключается суть доверительного управления и как подобрать специалиста для своих финансов, мы и поговорим в этой статье.

Доверительное управление: что это такое

Что такое доверительное управление

Деятельность, направленная на распоряжение чужим капиталом, инвестициями, активами, называется доверительным управлением. Говоря простыми словами, это своеобразная услуга, которая заключается в том, что одно лицо передает свои активы в распоряжение другому лицу с целью получения прибыли. При этом речь идет об обоюдной выгоде от совершенной сделки для двух сторон.

На Западе система ДУ (доверительного управления) широко развита, в то время как в России она только в последние годы начала набирать обороты.

При передаче активов, заключается договор доверительного управления, регулирующий все правовые аспекты сделки:

  • размер и форма активов;
  • сумма вознаграждения;
  • решение правовых споров;
  • сроки действия договора.

Лицо, передающее в управление свои активы (независимо от формы) остается собственником. Лицо, принимающее активы, называется доверительным управляющим. Его целью является получение дохода от распоряжения средствами клиента.

Одним из самых распространённых примеров доверительного управления является заработок на бирже Форекс. Но это далеко не единственный вариант инвестирования и взаимодействия при доверительном управлении.

Разумеется, при таком сотрудничестве инвестора с управляющим, часть дохода будет переходить специалисту, поэтому подобные отношения выгодны только тем, кто не хочет самостоятельно вникать во все тонкости инвестирования.

Кроме того, максимально снижаются риски, ведь, как правильно, в качестве доверительного управляющего определяется лицо, которое является экспертом в узкой области. Например, можно в целом хорошо разбираться в финансах, но при этом не обладать достаточными знаниями в таких узких областях инвестирования, как драгоценные металлы, ПИФы, ПАММ-счета и т.д.

Преимущества и недостатки

Для чего необходимо передавать свои деньги или активы другому лицу, пусть даже и профессионалу? Предположим, чтобы вы обладаете несколькими десятками тысяч долларов. С меньшими суммами компании доверительного управления редко работают. Можно, конечно, их самостоятельно инвестировать в какой-либо проект, стартап, приобрести недвижимость или акции. Но для этого необходимо обладать знаниями и хорошо разбираться в области инвестирования, уметь понимать рынок, отслеживать его реакции, следить за курсом. Не обладая подобными знаниями и умениями, лучше всего доверить свои активы профессионалам, которые смогут приумножить капитал.

Прежде чем перейти к критериям выбора подобных компаний, давайте рассмотрим преимущества и недостатки самой услуги ДУ.

 Плюсы:

  1. Больший выбор инвестиционного портфеля. Доверительное управление – это достаточно гибкая схема, позволяющая работать с деньгами, недвижимостью, драгоценными металлами, ценными бумагами и т.д.
  2. Эксперт лично заинтересован в успехе проекта, что повышает его ответственность и максимально снижает финансовый риск операции. В отличие от ПИФа, где управляющий в любом случае получит свое комиссионное вознаграждение, здесь доверитель получит прибыль только при положительном исходе инвестирования.
  3. Полное владение имуществом, передаваемого в чужие руки управления. Если провести аналогию с ПИФами, то там владелец не может оказывать влияния на сделку и полностью передает свое имущество во временное владение управляющему. Здесь же, специалист каждое действие обязан согласовывать с владельцем.
  4. Возможность получения большой прибыли. Те, кто вкладывает все свои деньги в банковский депозит, понимают, что доход не будет высоким, да и его придется ждать до срока окончания договора. Здесь же прибыль выплачивается сразу после удачной сделки.
  5. Процент прибыли зависит от опыта и знаний эксперта.

Но, говоря обо всех достоинствах доверительного управления, было бы несправедливо заметить, что такая форма инвестирования имеет ряд недостатков.

Минусы:

  1. Определенный риск. Неправильно полагать, что, доверяя свои деньги или недвижимость профессионалу, вы снимаете с себя всю ответственность и ничем не рискуете. Несмотря на заключенный договор, вы в первую очередь несете ответственность за все активы, а значит, при плохом итоге, можете их потерять.
  2. Отсутствие прогнозируемой прибыли. Для людей, которые желают получать систематический гарантированный доход, доверительное управление не подходит, так как здесь сложно прогнозировать сумму и сроки извлечения прибыли. Финансовый рынок имеет большую долю неопределенности, поэтому специалисты могут только лишь строить прогнозы относительно роста или снижения акций, курса валют и т.д.
  3. Необходимо обладать большим капиталом, чтобы нанимать управляющего. При небольших инвестициях, может быть отказано.
  4. Сложность выбора специалиста. Во многом, успех всего предприятия зависит от эксперта, которому вы доверите свои активы. Именно его знания, интуиция и опыт будут являться ключевыми факторами успеха. Но не всегда можно сделать правильный выбор, полагаясь только лишь на прошлый опыт эксперта и его удачные сделки. Даже если в прошлом специалист весьма умело управлял чужими активами, принося доход, это вовсе не гарантирует, что и в вашем случае будет 100% успех. Фондовый рынок – это весьма динамичная среда, на которую большое влияние оказывают внешние и внутренние факторы.
  5. Высокий процент комиссии. В отличие от ПИФов, где небольшое комиссионное вознаграждение управляющему, здесь процент будет достаточно высоким. Иногда управляющие берут до 30% от сделки. С другой стороны, их личная заинтересованность снижает финансовый риск, ведь при отрицательном результате они не получат абсолютно ничего.
  6. Невозможность повлиять на ситуацию. Вы, как владелец активов, принимаете решение только на стадии выбора профессионала и подписания с ним договора. Потом же вся свобода решений переходит управляющему, а значит, вы никак не можете повлиять на процесс и исход инвестирования. Но здесь эксперты рекомендуют на стадии заключения договора оговаривать возможность отказаться от сделки по предварительной договоренности.

В отличие от банковского депозита, который защищен Фондом страхования банковских депозитов, доверительное лицо никаких гарантий вам не предоставит. Поэтому, заключая договор доверительного управления, вы можете потерять часть или всю сумму своих вложений.

Несмотря на определенный риск, самостоятельное инвестирование сильно проигрывает доверительному управлению. Во-первых, необходимо обладать хорошими знаниями в области инвестирования, разбираться в тонкостях фондового рынка, следить за всеми изменениями, чтобы грамотно распоряжаться деньгами. Это требует больших временных затрат. Во-вторых, обращаясь за доверительным управлением в крупную компанию, вы существенно экономите силы и время. Управляющая компания, обладая большим опытом и гибким инвестиционным портфелем, сможет грамотно распорядиться капиталом и комплексно подойти к решению задач инвестора.

Что передается в управление?

Говоря о передаче права распоряжения активами, не следует очень узко понимать под этим лишь деньги. Сегодня существует несколько разновидностей ДУ:

  • имуществом;
  • деньгами;
  • недвижимостью;
  • акциями;
  • ценными бумагами.

При этом имущество, передаваемое в управление, не находится на балансе компании. Согласно гражданскому кодексу, передавать активы может только собственник. При этом имущество, которое находится у владельца в оперативном управлении, не может быть передано в управление другой компании, равно как и не может быть передан актив, обремененный залогом.

В качестве активов могут выступать:

  • сооружения;
  • техническое оборудование;
  • транспорт;
  • депозиты;
  • патенты;
  • авторские права и т.д.

Доверительное управление имуществом

К ДУ имуществом относится передача права распоряжаться недвижимостью, транспортом, долей в компании и пр. При этом собственником может выступать как юридическое, так и физическое лицо.

Доверительное управление имуществом

Законодательством регламентирован список активов, зафиксированных как имущество:

  • земельные участки;
  • сырье;
  • продукция;
  • здания;
  • сооружения;
  • товарный знак и услуги компании.

Следует понимать, что, передавая имущество в управление второй стороне, владелец не передает сами права на нее. При этом управляющий имеет право распоряжаться по своему усмотрению данным имуществом с целью получения прибыли для владельца.

Минимизирует риск такого управления сторонним лицом договор, который регламентирует сферу действий управляющего. Иными словами, управляющий не имеет право заключать какие-либо сделки без предварительного согласования с владельцем.

Доверительное управление деньгами

Для многих этот способ доверительного управления является самым простым и понятным. Владея большой суммой денег, можно обратиться к профессионалу, который выгодно распорядится средствами и за короткий срок сможет извлечь максимальную прибыль.

Доверительное управление деньгами

Работать и управлять деньгами профессионально может частный трейдер или компания. При этом каждый из этих субъектов обязан иметь соответствующую лицензию на данный вид деятельности, которая позволяет получать вознаграждение за чужое распоряжение деньгами.

Принимая решение о передаче собственных сбережений в другие руки с целью приумножения капитала, доверитель должен отдавать себе отчет, что управляющий не несет ответственности за деньги.

Специалисты выделяют при работе с ДУ деньгами два вида стратегий:

  • с повышенными рисками;
  • с пониженными.

Стратегия инвестирования с повышенным риском позволяет извлечь большую сумму денег за короткий промежуток времени. Иногда специалистам удается получить прибыль в 50-100% за несколько дней, но и риски здесь максимальные. Низкорисковые стратегии предполагают стабильный доход в размере 10-20% от суммы инвестиции.

При подписании договора о доверительном управлении деньгами лучше выбрать не фиксированную сумму оплаты вознаграждения управляющему, а определенный процент от прибыли. В этом случае у специалиста будет прямая заинтересованность и он с максимальной осторожностью будет подбирать наиболее выгодные проекты для инвестирования.

В доверительном управлении деньгами существенным плюсом является возможность инвестирования небольших сумм. Если при ДУ с ценными бумагами, недвижимостью, на кон ставится сразу все инвестиции, то здесь доверитель вправе сам решать сумму инвестирования.

Кроме того, в таком варианте ДУ высокая ликвидность. При изменении внешних или внутренних факторов, экономическом кризисе, изменении системы налогообложения и т.д. можно сразу же вывести из проекта деньги.

Минусами ДУ с деньгами можно назвать:

  • зависимость от профессионализма и опыта управляющего;
  • не всегда есть возможность оказывать влияние на ситуацию;
  • полное отсутствие гарантии о прибыли с проекта.

Наиболее распространенными причинами, по которым люди обращаются за помощью к профессионалам с целью передачи капитала в доверительное управление, являются:

  • отсутствие опыта в сфере инвестирования;
  • страх потерять денежные средства при инфляции;
  • желание приумножить капитал;
  • сохранение денег при банкротстве;
  • сохранение анонимности.

Дело в том, что распоряжаясь деньгами клиента, все действия управляющий производит от своего имени, что сохраняет в тени имя владельца. Что касается сохранения денег при банкротстве, то, согласно закону о доверительном управлении, средства «замораживаются» в руках управляющего на время управления ними.

Таким образом, кредиторы не могут предъявить требования и изъять их в счет уплаты долга.

Видео — Нужно ли использовать доверительное управление деньгами?

ДУ недвижимостью

Одной из распространенных разновидностей ДУ является передача права распоряжения недвижимостью с целью извлечения прибыли. Под недвижимостью подразумевается жилая и нежилая собственность.

ДУ недвижимостью можно разделить на две группы:

  • операции с квартирами;
  • операции с коммерческими помещениями, зданиями.

Собственникам, во владении которых находится несколько объектов жилой или коммерческой площади, сложно выгодно ею распорядиться. Это отнимает много времени, требует определенных профессиональных навыков. К тому же, передача прав собственности для распоряжения ею профессионалами выгодно в том случае, если владельцам нужно уехать.

Задачей управляющего является:

  • поиск арендаторов;
  • заключение договоров;
  • контроль оплаты;
  • содержание недвижимости;
  • решение вопрос по страхованию, обслуживанию недвижимости;
  • работа с дебиторской задолженностью.

Для того чтобы понять схему передачи прав на ДУ недвижимостью, давайте вникнем в некоторые правовые аспекты. Для передачи доверительного управления на распоряжение недвижимостью заключается договор на срок не более 5 лет. Если к этому времени ни одна из сторон не изъявляет желания составить письменное заявление о расторжении, договор пролонгируется на такой же срок.

Еще одной особенностью ДУ недвижимостью является невозможность взыскания кредиторами помещений, переданных управляющему. Только в случае признания владельца имущества банкротом по решению суда недвижимость может быть отчуждена. Таким образом, такая форма сделок является своеобразной защитой от непредсказуемых хозяйственных рисков.

Управление ценными бумагами

При такой форме сотрудничества владелец ценных бумаг передает их во временное пользование профессиональному брокеру. Брокер, в свою очередь, помещает ценные бумаги в специальный депозитарий на бирже, контролирует их «работу», отвечает за их движение, удержание налогов и т.д.

Все действия по данному виду ДУ регламентируются законом РФ «О рынке ценных бумаг», который снимает с управляющего ответственность за предоставление гарантии о прибыли.

Все действия по данному виду ДУ регламентируются законом РФ «О рынке ценных бумаг»

Работать с ДУ ценными бумагами могут частные брокеры и брокерские компании, инвестиционные организации. При этом, выбирая компанию, доверитель может самостоятельно участвовать в выборе определенной стратегии для работы с ценными бумагами.

Работа по операциям ДУ с ценными бумагами достаточна проста:

  1. Подготовка ценных бумаг к передаче управляющей компании.
  2. Проведение экспертизы по оцениванию стоимости бумаг.
  3. Выбор компании-трейдера.
  4. Подписание договора.
  5. Оплата услуг.

С какими ценными бумагами можно обращаться в инвестиционные компании? Здесь мы приводим 4 вида самых распространенных вида ценных бумаг, передаваемых в ДУ компаниям-трейдерам:

  1. Акции ОАО или ЗАО. Это документ, который дает право владельцу на получение прибыли или участие в управление предприятием.
  2. Муниципальные облигации. Эти ценные бумаги выпускаются для гарантирования получения займа на финансирование различных проектов в пределах региона, города.
  3. Облигации предприятий. Документально это право на получение займа. Такой документ гарантирует возвращение полученных средств.
  4. Государственные облигации. Это документ, гарантирующий возврат средств на финансирование различных проектов общественного или государственного значения.

Доверительное управление акциями

Как и при работе с ценными бумагами владелец акций передает их во временное пользование второй стороне — частному трейдеру или компании с целью извлечения прибыли. Доверительное лицо разрабатывает стратегию инвестирования в интересах владельца акций, прогнозирует размер прибыли и просчитывает все риски.

В России, согласно действующему законодательству, допускается передача активов в брокерскую компанию не только отечественных, но и зарубежных компаний. При этом акции зарубежных эмитентов должны быть задекларированы при пересечении границы.

Говоря о рисках в операциях доверительного управления акциями, эксперты выделяют следующие:

  • фондовые;
  • финансовые;
  • правовые;
  • операционные;
  • политические.

При передаче акций брокерской компании в обязательном порядке заключается договор, где прописываются следующие моменты:

  • количество и сумма акций;
  • период работы с активами;
  • порядок расторжения договора;
  • размер комиссии управляющему;
  • обязанности брокерской компании.

К составлению и подписанию данного договора необходимо подойти со всей ответственностью, ведь именно этот документ регламентирует взаимоотношения брокерской компании и владельца акций. Дополнительно, отдельным документом к договору, составляется инвестиционная декларация. Именно в этом документе прописывается прогнозируемая сумма прибыли и уровень рисков.

Доходность операций по ДУ акциями относится к нестабильным показателям, на величину которых влияют множество внешних факторов. Ключевую роль играет ситуация на рынке и показатели самой компании-эмитента. Средний уровень доходности при таких операциях может колебаться от 0 до 150-200%. Не последнюю роль играет и профессионализм брокера, от действий которого зависит выбранная стратегия.

Инструкция по переходу на ДУ: пошаговое руководство

Располагая активами, которые необходимо отдать на доверительное управление, необходимо пройти простую процедуру передачи.

Шаг 1. Выбор компании. Брокером может стать как инвестиционная компания, так и частное лицо, но при этом юридическое лицо обязательно должно располагать соответствующей лицензией.

Выбирая компанию, обращайте внимание не только на ее стаж, репутацию, но и рейтинги.

Шаг 2. Сбор документов. Для передачи активов брокеру вам необходимо подготовить документы, подтверждающие право владения активами. При передаче в управление недвижимости необходимо написать заявление о регистрации в Едином государственном реестре объекта, лично или подав заявление в электронном виде. Будет назначена процедура проведения экспертизы для оценивания объекта передачи.

В пакет документов входит:

  • паспорт (оригинал + ксерокопия);
  • квитанция об оплате государственной пошлины (размер зависит от вида актива);
  • документ, подтверждающий владение имуществом;
  • акт приема-передачи актива;
  • при владении имуществом обоими супругами необходимо предоставить письменное согласие второго супруга, заверенное нотариально.

Шаг 3. Оплачиваем услуги. Выше мы говорили о том, что в отличие от процедуры участия в ПИФе, при доверительном управлении комиссия оплачивается только по факту. Однако, многие компании назначают фиксированную ставку, которая оплачивает услуги по выбору инвестиционного пакета, консалтинговые услуги и т.д. В самом договоре должно быть четко обозначено, что именно входит в стоимость платы услуг.

Вопрос об оплате необходимо решить на стадии переговоров и четко определить размер комиссии, порядок выплаты, регулярность и условия.

Шаг 4. Заключение договора. Учитывайте тот факт, что по договору передаваемый актив не переходит в собственность управляющего. В договоре четко должны быть прописаны функции, права и обязанности управляющего, а также регламентированы его полномочия относительно передаваемого имущества и ценностей.

Скачать Договор на ДУ передприятием

Скачать Договор на ДУ имуществом

Скачать Договор на ДУ денежными средствами

Шаг 5. Осуществление контроля. Какой бы популярной и надежной не была инвестиционная компания, предоставляющая услугу ДУ, с вашей стороны полностью правомерно осуществлять контроль над всеми операциями с активами.

Для этого следует оговорить еще на этапе подписания договора порядок отчетности, согласования сделок и т.д.

Риски доверительного управления

Как правильно выбрать компанию?

Имея на руках большую сумму капитала, владельцам не обязательно хорошо разбираться в тонкостях инвестирования и тщательно анализировать фондовый рынок. Сегодня множество компаний готовы предоставить профессиональные услуги по управлению активами с целью увеличения прибыли.

Определяя для себя брокерскую компанию в качестве доверительного управляющего, необходимо руководствоваться следующими критериями:

  • рейтинг компании на рынке;
  • возраст компании;
  • доходность;
  • размер чистых активов.

Свои активы лучше передать на управление тем компаниям, чей опыт на рынке превышает 2-3 года. Это достаточный срок, чтобы зарекомендовать себя, как надежного, ответственного и профессионального брокера.

Одним из ключевых критериев выбора должен быть рейтинг. Эти данные можно посмотреть как на официальном сайте компании, так и в других источниках. Рейтинг формируется из множества факторов, включая денежный оборот, количество удачных сделок, количество обратившихся клиентов и т.д.

К тому же, вы сможете посмотреть статистику компании, которая укажет на правильность ее действий при выборе той или иной стратегии.

Определившись с компанией, перед подписанием договора необходимо его тщательно изучить, обратив внимание на такие нюансы, как:

  • урегулирование спорных вопросов;
  • процент комиссионного вознаграждения;
  • согласование выбранной стратегии с владельцем активов;
  • срок действия договора и порядок его пролонгации, расторжения.

ТОП-5 компаний доверительного управления

Альпари (Alpari)

Эта компания лидирует на брокерском мировом рынке более 15 лет. Компания располагает тремя международными лицензиями и признана брокером №1 по версии Интерфакс. Ежегодно через Альпари проходят сотни тысяч сделок на сумму свыше 300 миллиардов долларов, что составляет около 30 % от общего оборота рынка Forex.

Клиентская база Альпари составляет около миллиона пользователей, при этом средняя сумма инвестиций одного пользователя составляет около 1 тысячи долларов.

С точки зрения выгоды, юридической прозрачности и надежности, компания Альпари является одной из самых привлекательных в нашей стране.

ИнстаФорекс

Компания работает на рынке с 2007 года и за это время расширила свой клиентский портфель до 2 миллионов пользователей.

Благодаря широкому выбору продуктов и небольшим средним депозитным чеком, компания входит в рейтинг 10 самых популярных брокеров в России.

Открытие Брокер

Компания работает на отечественном рынке более 10 лет и за это время зарекомендовала себя в качестве надежного и успешного брокера. Клиентская база Компании «Открытие Брокер» превышает 70 тысяч пользователей.

Это универсальная компания, которая предлагает депозитные, инвестиционные и страховые продукты.

Ежегодный оборот компании превышает 15 триллионов рублей.

Компания оказывает не только услуги доверительного управления, но и предлагает частные консультации относительно инвестиций, аналитики, прогнозов.

Риком

Компания работает на рынке с 1994 года и за это время расширила свой клиентский портфель до 1 миллионов пользователей. Финансово-трастовая группа «Риком» ведет свою деятельность сразу трех направлениях: страхование, инвестирование и консалтинг. Это позволяет предложить клиентам максимально расширенный спектр услуг и большой инвестиционный портфель.

Преимуществами компании «Риком» является:

  • универсальность;
  • широкий спектр услуг;
  • большой опыт на отечественном и международном рынке.
БКС (Брокеркредитсервис)

Отечественная компания БКС работает на рынке с 1995 года. Ключевым видом деятельности компании является интернет-трейдинг, а основным финансовым инструментом — ПИФы.

Об уровне надежности и высоком рейтинге компании говорят цифры – только за 2016 год, согласно статистике МСФО, прибыль БКС составила 6,8 миллиардов рублей.

Таблица 1. Сравнительный анализ компаний

 Наименование компанииОпыт работы на рынкеПреимущества
1АльпариС 2001 года
  • наличие собственной инвестиционной академии;
  • гибкий инвестиционный портфель (более 60 инструментов).
  • 2ИнстаФорексС 2007 года
  • гибкий инвестиционный портфель (более 35 инструментов);
  • высокий рейтинг надежности;
  • торговля в один клик.
  • 3Открытие БрокерС 1995 года
  • модельные инвестиционные портфели;
  • работа с паевыми фондами;
  • рейтинг надежности АА+
  • 4Рикомс 1994 года
  • универсальность;
  • широкий спектр услуг;
  • большой опыт на отечественном и международном рынке.
  • 5БКСС 1995 годаОсновная работа с ПИФами.

    Заключение

    В этой статье мы рассмотрели суть доверительного управления, виды активов и на какие моменты следует обращать внимание, подбирая компанию-брокера.

    Выбирая инвестиционную компанию для доверительного управления, лучше остановить выбор сразу на 2-3, особенно в том случае, если речь идет о больших активах. Эта простая диверсификация позволит максимально снизить финансовые риски и в любом случае получить прибыль, даже если один из проектов не принесет прогнозируемой прибыли.

    Отдавая в управление имущество, деньги или ценные бумаги, можно выбрать двух-трех брокеров, каждый из которых работает с определенным видом активом.

    Понравилась статья? Сохраните, чтобы не потерять!

    Кому отдать деньги в доверительное управление и на что обратить внимание?

    История доверительного управления собственностью как социального и юридического явления насчитывает многие века. Что представляет собой доверительное управление сегодня? Какое развитие получила данная форма управления капиталом в России, каковы ее условия, средства и доходность, а также на что обратить внимание при выборе компании, предоставляющей подобную услугу?

    Доверительное управление собственностью зародилось еще в эпоху Крестовых походов. Средневековые рыцари оставляли собственность родственникам или иным попечителям на время своего отсутствия, с тем чтобы управляющие распоряжались имуществом рыцарей на благо их семей.

    В дальнейшем доверительное управление применялось и в других целях, к примеру, с целью защиты собственности знати от конфискаций со стороны королей. На церковь распространялось клерикальное, а не общегражданское право, по которому ее имущество не могло быть конфисковано. Пользуясь этим правом, церковь начала активно предоставлять услуги доверительного управления знатным и обеспеченным особам.

    Позднее доверительное управление получило еще одну функцию — функцию защиты от налогов. В те времена к доверительному управлению прибегали в качестве альтернативы завещанию, что ограждало передаваемое имущество от наследственного налогообложения.

    С тех времен функционал системы доверительного управления существенно развился и расширился. Помимо вышеуказанных целей, доверительное управление стало применяться для:

    • достижения анонимности проведения различных сделок, сокрытия собственности и уклонения от налогов;
    • удобства совместного владения собственностью, например недвижимой или финансовой;
    • сбережения накопленного капитала от его преждевременной или нецелесообразной растраты;
    • создания пенсионных, благотворительных, финансовых и страховых фондов;
    • сохранения собственности при процедурах банкротства и т.д.

    В этой статье мы рассмотрим доверительное управление капиталом с целью извлечения из него дополнительного дохода на рынках Forex (FOReign EXchange Market) и ценных бумаг.

    Как используются денежные средства в доверительном управлении?

    Итак, доверительное управление на рынке капиталов используется для временной передачи денежных средств в полное или частичное распоряжение управляющему (например, управляющей финансово-кредитной организации или попечителю) с целью совершения им максимально доходных операций в интересах выгодоприобретателей, то есть бенефициаров.

    На заметку

    Доверенное лицо, как правило, получает денежную выгоду в виде процентов от принесенного дохода, что мотивирует его к ответственному выполнению собственных обязательств.

    В России переданная в доверительное управление собственность не отчуждается, продолжает оставаться имуществом доверителя и не является обособленным видом собственности.

    Инвестировать на рынке можно через паевые инвестиционные фонды, через брокерские конторы на основе договора доверительного управления в ценные бумаги и в валюту на основе ПАММ-счетов, которые упрощают с технической точки зрения передачу денежных средств на торговых счетах в трастовое управление.

    Доверительное управление фондами

    Целью инвестирования посредством паевых инвестиционных фондов, или ПИФов, является:

    • для инвесторов — комфортное участие в крупных фондовых сделках с извлечением прибыли при относительно небольших денежных вложениях;
    • для учредителей ПИФов — консолидация значительного объема денежных средств за счет мелких инвесторов на определенный период времени для увеличения имущественной стоимости фонда.

    ПИФ не является юридическим лицом и создается специализированной финансовой компанией на основе доверительного управления фондом. ПИФы выпускают именные ценные бумаги, называемые инвестиционными паями, гарантирующие инвесторам пропорциональную долю собственности в данном ПИФе с сопутствующим пропорциональным распределением прибыли от его инвестиционной деятельности. ПИФы обладают рядом привлекательных и «неудобных» качеств:

    • паи, как правило, весьма не велики, поэтому доступны большинству населения и позволяют распределить риски граждан между несколькими различными финансовыми активами;
    • жесткий финансовый контроль со стороны государства и разделение средств доверительного управляющего и пайщиков, хранящихся в специальных депозитариях, создают дополнительные гарантии инвесторам, запрет на рекламу и обещания будущих доходов не позволяют вводить в заблуждение вкладчиков — можно предоставлять лишь информацию о прошлых достижениях в виде статистических данных;
    • профессионализм доверительного управляющего, отсутствие «текущего» налогообложения (налог уплачивается только при выводе средств и наличии дохода) и, как правило, высокая ликвидность паев создают еще несколько привлекательных моментов для вкладчиков;
    • расходы на регулярную выплату вознаграждений доверительному управляющему (вне зависимости от доходности ПИФа), на регистрацию и депозитарное хранение инвестиционных сертификатов, система скидок и надбавок при погашении паев, ограничения при покупке высокодоходных, но запрещенных к покупке акций и облигаций — все это отпугивает определенную часть инвесторов.

    При этом доверительное управление фондами все же остается самым доступным и достаточно безопасным методом инвестирования. На крупнейших мировых рынках распространены и пользуются большой популярностью ETF (Exchange-Traded Funds), или биржевые индексные фонды, которые с юридической точки зрения представляют собой те же ПИФы, но их ценные бумаги с одноименным названием по характеру торгов скорее похожи на обыкновенные акции.

    ETF-акции всегда привязаны к биржевым индексам, отражающим либо один из регионов мира, либо отрасль промышленности. При этом они являются более сложным по структуре, но более легким, гибким, эффективным и надежным инструментом с точки зрения обращения на рынке. Этому немало способствуют доверительные управляющие компании и их рыночные аналитики.

    Надежность ETF в качестве биржевого инструмента можно сравнить с надежностью сертификатов на те или иные акции, которые ETF могут представлять. Сегодня ETF-акции отражают, пожалуй, абсолютно все цены на природные ресурсы и все мировые фондовые индексы.

    Технология создания фонда ETF — многоэтапный процесс, в укрупненном варианте выглядит так:

    1. Выбирается или создается новый индекс, за которым будет «следовать» фонд ETF.
    2. Определяются биржи, на которых пройдут листинг акции ETF.
    3. Для аутсорсинга отбираются сервис-провайдеры — они будут обеспечивать всю текущую оперативную работу с фондом: аналитику расчетов и формирование отчетности.
    4. Нанимаются специалисты по ликвидности фонда.
    5. Формируются группы участников, наделенных полномочиями по созданию или погашению акций в зависимости от конъюнктуры, что позволяет добиться того, что цена ETF-акций практически не отклоняется от чистой цены активов фонда.

    В России многие компании, занимающиеся доверительным управлением, подумывают о необходимости создания отечественных ETF, «привязанных», скажем, к индексу РТС. А пока у российских мелких и средних инвесторов есть выход на эти самые ETF-акции посредством международных и российских управляющих компаний.

    Доверительное управление на фондовом рынке

    Альтернативой работе с ПИФами является инвестирование при профессиональной помощи брокерских контор или частных трейдеров, работающих на доверительном управлении.

    Но при игре на бирже такие факторы, как отсутствие профессионализма в самостоятельном выборе стратегии, страх, избыточный азарт и желание немедленно обогатиться приводят к потере контроля над собственными эмоциями, к необдуманным действиям и в результате — к растрате капитала.

    Люди, «покупая» доверительное управление у профессионалов фондового рынка, часто пренебрегают их советами, требуют несвоевременно продать или купить ценные бумаги. В то же время биржевая торговля требует очень ответственного отношения к таким вещам как знания, опыт и эмоции. Иначе человеческий фактор становится негативным и сводит на нет все потенциальные преимущества торговли на фондовом рынке:

    • отсутствие необходимости весь капитал постоянно держать в ценных бумагах — возможность быстрого «соскакивания» с негативных трендов;
    • возможность широкого комбинирования ценных бумаг: акций различной ликвидности, облигаций, опционов и фьючерсов;
    • нет никаких государственных ограничений по диверсификации инвестиционных портфелей.

    При доверительном управлении на фондовом рынке трастовым управляющим все же запрещается использовать маржинальную торговлю в форме игры на понижении цены.

    На заметку

    Доверительное управление в целом, и на фондовом рынке — в частности, призвано снять излишние риски, связанные с непрофессионализмом или отсутствием достаточного времени у инвестора.

    В этом случае задача инвестора сводится к правильному выбору доверительного управляющего, а не к самостоятельной купле-продаже ценных бумаг. Если выбор сделан правильно, конъюнктура рынка благожелательна, а инвестор не испытывает избыточных нервных метаний, то такая форма управления инвестициями, вероятно, окажется более прибыльной, нежели инвестирование через ПИФы, поскольку она предполагает также более индивидуальный подход в пожеланиях, предпочтениях и советах инвестору.

    Входной порог при доверительном управлении активами на фондовом рынке составляет, в зависимости от управляющей компании, от 200 тысяч до 1,5 миллиона рублей.

    Альтернатива доверительного управления на валютном рынке

    Как известно, инвестировать можно не только в ценные бумаги на фондовом рынке, но и в валюты других государств на рынке Forex. Средние инвесторы могут использовать технологию PAMM , или Percent Allocation Management Module .

    ПАММ-счета, или автоматические модули управления процентным распределением прибылей и убытков, обладают несколькими существенными особенностями, о которых важно знать.

    • ПАММ-счет объединяет в себе денежные средства некоего множества инвесторов, при этом доверительный управляющий может использовать единственный ПАММ-счет для неограниченного числа доверителей.
    • ПАММ-счет не объединяет денежные средства одного доверителя и доверительного управляющего: последний производит операции со своими собственными средствами, и эти сделки зеркально дублируются на счетах доверителей.
    • Автоматическая система безопасности разрешает доверительному управляющему совершать сделки от имени инвесторов, но запрещает переводить денежные средства на другие счета или обналичивать их.
    • Риск от совершенных операций несет на себе доверитель в пределах внесенной им денежной суммы, но существуют так же схемы, в которых предусмотрена определенная «коллективная ответственность».
    • Организация, выполняющая роль доверительного управляющего, может иметь несколько ПАММ-счетов, каждый из которых «настроен» на определенную рыночную стратегию, поэтому доверитель может размещать свои средства сразу на нескольких счетах, диверсифицируя свои риски.
    • ПАММ-счет позволяет прозрачно работать в режиме реального времени — производить прием и возврат средств, а также видеть полную статистику совершенных сделок.
    • Высокодоходная торговля доверительных управляющих может быстро привлечь к консолидации денежные средства множества потенциальных инвесторов, и наоборот.

    Система ПАММ-счетов включает тысячи доверительных управляющих, готовых с удовольствием привлечь ваши средства. При этом у каждого из них может быть несколько ПАММ-счетов. Поэтому выбирать, скорее всего, придется не только управляющую компанию, но и площадку, на которой размещены ПАММ-счета.

    Выбираем компанию доверительного управления

    Обращайте внимание на следующие детали:

    • репутация и срок присутствия компании на рынке;
    • открытая отчетность о доходах и прозрачность схемы заработка;
    • разнообразие используемых систем ввода/вывода денежных средств;
    • юридическая регистрация организации;
    • наличие и функционал сервиса поддержки.

    К отзывам о компании следует относиться с долей здорового скептицизма, учитывая их возможную необъективность как в ту, так и в другую сторону.

    Регулирование доверительного управления в России

    Доверительное управление в нашей стране, как и в большинстве других государств, является лицензируемым видом деятельности, что означает обязательное наличие у доверительного управляющего (будь то частный трейдер или финансово-кредитная организация) лицензии, получаемой в ФСФР.

    В России доверительное управление регулируется главой 53 Гражданского кодекса, в котором:

    • согласно статье 1013 запрещено передавать в траст исключительно деньги, за исключением специально предусмотренных случаев, оговоренных в законах «Об инвестиционных фондах», «О рынке ценных бумаг», «О банках и банковской деятельности» и других;
    • согласно статье 1012 сделки совершает доверительный управляющий от своего имени, указывая факт того, что он им является;
    • согласно статьям 1016 и 1017 договор доверительного управления заключается в письменной форме на срок не более пяти лет и должен содержать описание состава имущества, наименование того лица, в интересах которого осуществляется это управление, а также форму и размер вознаграждения доверительному управляющему, если такая выплата предусмотрена законом. Несоблюдение формы договора доверительного управления влечет за собой его недействительность.

    Предупреждение : предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

    Что такое доверительное управление деньгами в банке?

    История доверительного управления насчитывает не одно столетие. Впервые эта форма финансового и имущественного поручительства применялась еще в период походов крестоносцев. На время отсутствия они передавали ценные вещи и деньги управляющим, среди которых были как посторонние попечители, так и члены семей. Впоследствии этим делом активно занялась церковь, имущество которой было защищено от изъятия королевской властью. Знатные особы активно пользовались этой возможностью, обогащая иерархов.

    С давних пор доверительным управлением пользовались и для ухода от налогов. В особенности эта схема была востребована при передаче наследства, поскольку не облагалась никакими сборами.

    Возможности доверительного управления сегодня

    Со времен крестоносцев и господства папской власти прошло немало времени. Что такое доверительное управление деньгами в банке сегодня? Функционал этой системы существенно расширился и позволяет клиентам использовать большой набор опций:

    • анонимное проведение сделок, минимизация и уход от налогов, сокрытие собственности от посторонних глаз;
    • создание удобного формата совместного управления собственностью — как финансами, так и недвижимостью;
    • сбережение средств в качестве защиты от их преждевременной растраты;
    • организация различного рода фондов: страховых, финансовых, пенсионных, а также благотворительных;
    • сохранение материальных ценностей компании в момент банкротства и в период других неблагоприятных процессов.

    Использование денег в доверительном управлении

    По описываемой схеме денежные средства передаются в частичное или полное управление организации или попечителю. Управляющий должен распорядиться вверенными ему активами с наибольшей выгодой для поручителя, получая взамен определенный процент.На форекс доверительное управление деньгами что это?

    Это отличная возможность инвестировать свои материальные ценности, используя возможности профессионалов.

    При всем этом поручитель получает полную гарантию неприкосновенности средств, которые в рамках управления по доверенности не могут быть отчуждены. Более того — налогом они тоже не облагаются!

    «Форекс» и ПИФы

    Доверительное управление деньгами — что это такое? Предлагаем вашему вниманию два самых востребованных варианта:

    • паевые инвестиционные фонды позволяют вкладчикам принимать участие в крупных сделках, располагая совсем небольшими суммами. Именные ценные бумаги, которые называются инвестиционными паями, гарантируют всем инвесторам фонда равную прибыль и защиту их прав. Зачастую риски распределяются между несколькими активами, что минимизирует опасность потери средств. Средства пайщиков и управляюшего разделяются по разным депозитам, к тому же государство достаточно строго следит за соблюдением правил в этой сфере. Даже реклама ПИФов по сути запрещена — им можно только публиковать финансовую отчетность, показывая доходность на конкретных цифрах и не вводя людей в заблуждение. Текущее налогообложение исключено — только с прибыли или вывода средств;
    • что такое доверительное управление денежными средствами на фондовом рынке? Это еще более выгодная возможность для инвестирования, чем ПИФ! Рынок Forex предоставляет колоссальные возможности, грамотно распорядиться которыми можно только с помощью профессионалов. Достаточно выбрать надежного брокера, который разумно вложит средства в самые доходные акции, облигации, опционы, валюту — вариантов масса.

    Доверительное управление деньгами — что это и как можно этим воспользоваться с наибольшей выгодой и наименьшими рисками? В компании LiteForex знают ответ на этот вопрос и предлагают оптимальные условия брокерского обслуживания! Регистрируйтесь на нашем сайте прямо сейчас, чтобы узнать подробности, или звоните по указанному номеру телефона для получения бесплатной консультации!

    Подробнее о том, что такое деньги в доверительное управление

    Если тот или иной трейдер желает зарабатывать деньги, не имея собственного капитала, то он может попросить чужие активы в управление. Таким образом, он формирует портфель, которым может управлять. Многие хедж-фонды работают именно по такому принципу. Некоторые особо продвинутые трейдерские компании создают роботов на основе своих собственных алгоритмов торговли.

    Они работают точно так же, как и живые люди, но без их непосредственного участия. Примером полностью автоматизированного хедж-фонда по управлению денежными средствами, может служить «Kvadrat Black» от всемирно известной компании «United Traders». Деньги в доверительное управление дают как рядовые граждане с небольшими капиталами, так и крупные банковские организации, и серьезные структуры.

    Как правило, самыми надежными управляющими становятся опытные трейдеры. Именно к ним и обращаются люди со всего мира, чтобы знающие управляющие заработали им определённый процент. В этом случае, трейдер рискует своим доходом, так как в случае утери денежных средств, он будет обязан вернуть эту сумму вкладчикам. В противном же случае, трейдер оставляет себе маржу, а остальные проценты выплачивает участникам фонда.

    Доверительное управление деньгами что это? 

    О том, что такое доверительное управление деньгами, поможет определение данного вида банковской операции и денежной манипуляции. Под управлением понимают дачу в «аренду» денежных средств опытному трейдеру, чтобы он начал управлять капиталом, исходя из личных стратегий по трейдингу и инвестированию в высокодоходные компании и акции. Некоторые банки и частные управляющие применяют государственные облигации для того, чтобы заработать определенный процент за год или несколько лет. Как правило, деньги в управление выдаются на срок от одного месяца до года.

    Все зависит от степени доверия инвесторов фонду, частному управляющему и банку. Теперь можно поговорить об инвестициях в банк, а точнее, о сдаче в управление определенной суммы денег банковской организации частным лицом.

    Каким образом можно доверить деньги в управление банковской организации?

    Инвестировать деньги можно в разные направления. Это могут быть как валюты, так и акции перспективных компаний. Так или иначе, в практически любой ликвидный актив можно инвестировать. Специалист может определенной долей вероятности определить, в какой актив можно инвестировать в краткосрочную, а в какой в долгосрочную перспективу. Инвестировать можно в различные направления, в том числе и в банковский сектор.

    Тут главное собрать необходимую сумму и назначить на управление ею толкового специалиста. Фондовые рынки являются предпочтительным сектором экономики, в который многие пользователи хедж фондов инвестируют свои денежные средства. Управляющий обязательно должен учитывать определенную степень риска, который он подвергает своего клиента. Это должен учитывать и сам клиент, который несет деньги банковскому управляющему. Хоть он и имеет опыт управления, никто не застрахован от неблагоприятных ситуаций на рынке. Фондовый рынок является весьма нестабильной зоной инвестиций. Тот же рынок недвижимости гораздо стабильнее. Этим пользуются консервативные инвесторы и вкладывают деньги не в фондовый рынок, а в недвижимость.

    Так как сумма инвестирования ограничена по понятным причинам, ее лучше всего диверсифицировать, разделив на несколько частей. Это делается для того, чтобы как следует распределить свои активы, сделав их менее подверженными к риску. Доверительное управление подходит для того, чтобы заработать деньги, не участвуя при этом в самом процессе. Управляющий сам подберет наиболее выгодную и прибыльную стратегию, исходя из пожеланий клиента. Большая часть будет оговорена за ранее. В договоре еще можно указать, можно ли изменять оговоренную стратегию, а также, все, что связано с суммой денег и периодом, на который пользователь (клиент) отдает в управление свои денежные средства.

    Доверенное управление на сленге инвесторов сокращается до аббревиатуры ДУ. Оно осуществляется компетентным лицом, коим является банк или опытный трейдер с большим периодом работы на определенном рынке. Каждый трейдер должен зарекомендовать себя и иметь лицензию на осуществление такого рода деятельности. Инвестор выбирает банк и передает ему все полномочия по управлению своими средствами. Между двумя сторонами заключается обычный договор с установленными условиями выполнения работы и сроком сдачи всей статистики по капиталу, выдаваемому в управление банковской организации. Самым оптимальным сроком, на который выдается сумма в управление, считается год. Срок менее года не совсем логичен, так как за тот же месяц не может произойти серьезных изменений, гарантирующих доход.

    Компания, которая обязуется управлять денежными средствами инвесторов, должна быть лицензирована и полностью отвечать за свои действия с взятыми в доверительное управление средствами.

    Во время заключения договора компания-управляющий обязуется выполнять следующие пункты:

    1. Проводить совокупность действий, направленных на управление средствами, одолженными у частного лица или организации.
    2. Приносить вверителю (инвестору) доход, не причиняя каких-либо негативных действий его капиталу.
    3. Применять свободные деньги от вклада на выдачу депозита или приобретения ликвидных проверенных активов, которые могут принести прибыль.
    4. Полностью отчитываться перед инвесторами о том, в какие активы инвестируются деньги.
    5. Распределять деньги по долями, приобретёнными в инвестиционном фонде или банковской организации.
    6. Разделять готовые заработанные деньги исходя из частей в фонде.

    Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.


    Смотрите также